من أجل فهم سوق العقود الآجلة، أولا، تحتاج إلى معرفة الأشخاص الذين يقومون بالتسديد وأولئك الذين يقومون بالإحماء على مقاعد البدلاء.
ويمكن تصنيف هؤلاء اللاعبين إلى ثلاث مجموعات أساسية:
- التجار التجاريون (المتحوطون)
- التجار غير التجاريين (كبار المضاربين)
- تجار التجزئة (صغار المضاربين)
لا تتجاهل التجار التجاريين
المتحوطون أو التجار التجاريون هم أولئك الذين يريدون حماية أنفسهم من تحركات الأسعار غير المتوقعة.
المنتجون الزراعيون أو المزارعون الذين يرغبون في التحوط (التقليل) من مخاطر تغير أسعار السلع الأساسية هم جزء من هذه المجموعة.
البنوك أو الشركات التي تتطلع إلى حماية نفسها من التغيرات المفاجئة في أسعار العملات أو الأصول الأخرى تعتبر أيضًا تجارًا تجاريين.
السمة الرئيسية للمتحوطين هي أنهم أكثر صعودًا عند قيعان السوق وأكثر هبوطًا عند قمم السوق .
إليك مثال واقعي للتوضيح:
هناك تفشي فيروس في الولايات المتحدة يحول الناس إلى زومبي. يقوم الزومبي بأشياء ضارة مثل الاستيلاء على أجهزة iPhone الخاصة بالغرباء لتنزيل تطبيقات إخراج الريح.
إنها فوضى عارمة حيث يصبح الناس مشوشين وعاجزين بدون أجهزة iPhone المفضلة لديهم. يجب أن يتوقف هذا الآن قبل أن تنهار الأمة في غياهب النسيان!
يبدو أن البنادق والرصاص لا تعمل على الزومبي. الطريقة الوحيدة لإبادتهم هي بقطع رؤوسهم
ترى شركة Apple “حاجة السوق” وتقرر بناء جيش ساموراي خاص لحماية مستخدمي iPhone الضعفاء.
تحتاج إلى استيراد سيوف الساموراي من اليابان. يتصل تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة أبل، بصانع سيوف ساموراي ياباني يطلب أن يدفع له بالين الياباني عندما ينهي السيوف بعد ثلاثة أشهر.
تعلم شركة Apple أيضًا أنه إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، فسوف ينتهي بها الأمر بدفع المزيد من الين مقابل السيوف.
من أجل حماية نفسها، أو بالأحرى، التحوط ضد مخاطر العملة، تقوم الشركة بشراء العقود الآجلة للين الياباني.
إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد ثلاثة أشهر، فإن مكاسب الشركة من العقود الآجلة ستعوض التكلفة المتزايدة لمعاملتها مع صانع السيوف الياباني.
من ناحية أخرى، إذا ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد ثلاثة أشهر، فإن خسارة الشركة في العقود الآجلة سيتم تعويضها من خلال الانخفاض في تكلفة دفع ثمن سيوف الساموراي.
فيه للفوز به – المضاربون الكبار
على النقيض من المتحوطين، الذين لا يرغبون في تحقيق أرباح من أنشطة التداول، فإن المضاربين يتواجدون فيها من أجل المال وليس لديهم مصلحة في امتلاك الأصول الأساسية!
يُعرف العديد من المضاربين بأنهم أتباع الاتجاه المتشددين لأنهم يشترون عندما يكون السوق في اتجاه صعودي ويبيعون عندما يكون السوق في اتجاه هبوطي.
ويستمرون في الإضافة إلى مراكزهم حتى تنعكس حركة السعر.
يعد كبار المضاربين أيضًا لاعبين كبار في سوق العقود الآجلة نظرًا لأنهم يمتلكون حسابات ضخمة.
ونتيجة لذلك، يمكن أن تؤدي أنشطتهم التجارية إلى تحرك السوق بشكل كبير. وعادة ما يتبعون المتوسطات المتحركة ويحتفظون بمراكزهم حتى يتغير الاتجاه.
وقود المدفع – صغار المضاربين
ومن ناحية أخرى، يمتلك صغار المضاربين حسابات تجزئة أصغر. وتشمل هذه صناديق التحوط والتجار الأفراد.
ومن المعروف أنها مناهضة للاتجاه وعادة ما تكون على الجانب الخطأ من السوق . ولهذا السبب، فإنهم عادةً ما يكونون أقل نجاحًا من المتحوطين والتجار التجاريين.
ومع ذلك، عندما يتبعون الاتجاه، فإنهم يميلون إلى التركيز بشكل كبير عند قمم أو قيعان السوق .
إرسال التعليق