تحليل Intermarket بالنسبة للعديد من المتداولين المتوسطين والمتقدمين، أصبح التحليل بين الأسواق نهجًا لا غنى عنه لتقييم حالة الأسواق وديناميكياتها. من خلال دراسة التفاعلات بين فئات الأصول الرئيسية – الأسهم والسندات والسلع والعملات – يوفر تحليل الأسواق الداخلية للمتداولين منظور الصورة الكبيرة حول تدفقات رأس المال العالمية والاتجاهات الناشئة. على هذا النحو، يمكن لهذه الرؤية متعددة الأبعاد أن تقدم إشارات قيمة حول الفرص المحتملة والمخاطر والتحولات في الاتجاهات العالمية ومشهد الفوركس.
في هذا الدليل، سوف نستكشف الجوانب الرئيسية للتحليل بين الأسواق، وأهميته في تداول العملات الأجنبية، وكيف يمكن للمتداولين البدء في تطبيق هذا النهج المتمثل في النظر إلى الترابط في المشهد المالي العالمي، من أجل تحديد فرص التداول.
الركائز الأربع للأسواق المالية العالمية
للبدء في فهم التحليل بين الأسواق، يجب علينا أولاً أن نفهم الركائز الأربع للنظام المالي وخصائصها الفريدة.
أسواق الأسهم
وكما يعلم معظم الناس، فإن أسواق الأسهم تشمل البورصات في جميع أنحاء العالم حيث يتم إصدار أسهم الشركات العامة وتداولها. تعكس التقلبات في أسعار الأسهم معنويات المستثمرين وتوقعاتهم بشأن ربحية الشركات.
ومن منظور سوق العملات، يشير ارتفاع أسواق الأسهم إلى توقعات اقتصادية إيجابية ويجذب تدفقات رأس المال الأجنبي، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة المحلية. وعلى العكس من ذلك، قد يشير هبوط الأسواق إلى ضعف الآفاق الاقتصادية ويمكن أن يؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج، مما يضعف العملة المحلية.
أسواق السندات
تسمح أسواق السندات للحكومات والشركات بجمع تمويل الديون عن طريق إصدار السندات. يقوم المستثمرون بشراء هذه السندات ويحصلون على دفعات كوبونات دورية بالإضافة إلى رأس المال عند الاستحقاق.
عوائد السندات هي مؤشر رئيسي لأسعار الفائدة السائدة. ويعني ارتفاع العائدات ارتفاع تكاليف الاقتراض، وزيادة الفرق في أسعار الفائدة على العملة، وجاذبية المستثمرين الأجانب. ويشير انخفاض العائدات إلى انخفاض معدلات الفائدة، مما يجعل العملة أقل جاذبية.
أسواق السلع
تسهل أسواق السلع تداول المواد الخام والسلع الأولية مثل المعادن الثمينة والطاقة والمنتجات الزراعية والماشية.
تؤثر أسعار السلع الأساسية على العملات، وخاصة في الدول المصدرة للسلع الأساسية. على سبيل المثال، يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى ارتفاع الطلب على دولارات النفط، مما يعزز قيم العملات مثل الروبل الروسي.
سوق الصرف الأجنبي (الفوركس).
سوق الفوركس هو أكبر سوق مالي في العالم حيث يتم تداول العملات الدولية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، في حالة المؤسسات. وهو يؤثر على جميع الأسواق الأخرى حيث تؤثر أسعار الصرف على قيمة الاستثمارات والمعاملات عبر الحدود.
لماذا يهم تحليل Intermarket في تداول العملات الأجنبية
يدرس تحليل Intermarket العلاقات المتبادلة بين الأسواق المذكورة أعلاه لتمييز اتجاهات ودورات الاقتصاد الكلي. يعزز هذا النهج متعدد التخصصات تداول العملات الأجنبية بثلاث طرق رئيسية:
منظور السوق الواسع
من خلال تتبع التطورات عبر الأسواق، يوفر تحليل Intermarket نظرة عامة على الصورة الكبيرة لمحركات تحركات العملة. وهذا يمنع المتداولين من العمل في صوامع وفقدان ارتباطات البيانات الهامة.
تحديد الإشارة المبكرة
ويقدم التفاعل بين الأسواق مؤشرات رائدة حول الفرص والمخاطر المحتملة. يتيح تحديد هذه الإشارات المبكرة للمتداولين استباق الاتجاهات الناشئة في سوق الفوركس.
إدارة المخاطر
تساعد الارتباطات بين الأسواق المتداولين على قياس مخاطر المحفظة التي تفرضها السيناريوهات الاقتصادية العالمية. ويساعد ذلك في موازنة المخاطر عبر فئات الأصول وعزل الاستثمارات عن تقلبات السوق.
باختصار، يعمل التحليل بين الأسواق على توسيع منظور السوق للمتداول، وبالتالي تعزيز قدرته على التنبؤ، وتخصيص / إدارة المخاطر – وجميع الجوانب الحاسمة لنجاح التداول على المدى الطويل.
الدور المحوري لسوق السندات
ومن بين فئات الأصول المختلفة، يتمتع سوق السندات بتأثير خاص على قيم العملات نظرًا لدوره كمعيار لأسعار الفائدة العالمية.
وباستخدام الولايات المتحدة كمثال، عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإن العائدات على سندات الخزانة الأمريكية تحذو حذوه. وهذا يجعل سندات الخزانة أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب، الذين يتعين عليهم تحويل عملاتهم المحلية إلى الدولار الأمريكي للاستثمار في سندات الخزانة. ويؤدي الطلب الناتج على الدولار إلى ارتفاع قيمة العملة الأمريكية مقابل العملات الأخرى.
وعلى العكس من ذلك، إذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وانخفضت عوائد سندات الخزانة، يصبح الدولار أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب الذين قد يسحبون أموالهم من الأصول المقومة بالدولار. ويؤدي ضغط بيع الدولار إلى انخفاض قيمة العملات المنافسة.
وبالتالي، فإن تتبع عوائد سندات الخزانة يوفر إرشادات بشأن التحولات المستقبلية في الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو والجنيه الاسترليني، والتي تعكس بنوكها المركزية سياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
التفاعل بين أسواق الأسهم والفوركس
أداء سوق الأسهم له آثار كبيرة على أسواق العملات. وكقاعدة عامة، فإن ارتفاع أسواق الأسهم يدعم ارتفاع قيمة العملة في حين يؤدي انخفاض الأسهم إلى انخفاض قيمة العملة.
على سبيل المثال، يشير سوق الأوراق المالية المزدهر في الولايات المتحدة إلى نمو اقتصادي قوي. وتجذب هذه التوقعات رأس المال الأجنبي إلى الأسهم الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب على الدولار وارتفاع قيمته مقابل نظرائه.
والعكس صحيح أيضاً. ويؤدي ضعف الأسهم الأمريكية إلى تقليص التوقعات الاقتصادية وتثبيط الاستثمارات الأجنبية، مما يقلل الطلب على الدولار ويضعفه مقابل العملات المنافسة.
وبالتالي، فإن مراقبة اتجاهات مؤشرات الأسهم مثل مؤشر S&P 500 توفر نظرة ثاقبة للتحركات المحتملة للعملات المرتبطة بها. تؤثر تقلبات سوق الأسهم بشكل أكبر على أسواق الفوركس، مما يدفع المتداولين نحو أصول الملاذ الآمن.
تأثير السلع على قيم العملات
تؤثر أسعار السلع الأساسية، وخاصة النفط الخام، على عملات الدول التي تعتمد على السلع الأساسية:
- ويؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة إيرادات منتجي النفط. وهذا يزيد الطلب على عملاتها المحلية حيث يتم تصنيف عقود النفط وفقًا لذلك. على سبيل المثال، يرتفع الروبل الروسي عندما تكون أسعار النفط الخام مزدهرة.
- تشهد الدول الرئيسية المستوردة للذهب مثل الهند طلبًا محليًا قويًا خلال أسواق السبائك القوية. وهذا يؤدي إلى زيادة الواردات والطلب على العملات الأجنبية لدفع ثمن موردي الذهب. ونتيجة لذلك، تنخفض قيمة الروبية الهندية مقابل عملات مثل الدولار الأمريكي.
- وبالنسبة للمصدرين الزراعيين، تعمل أسعار المحاصيل الوفيرة على تعزيز إيرادات التصدير والطلب على عملاتهم المحلية. غالبًا ما يتعزز الدولار الأسترالي والنيوزيلندي عندما ترتفع أسعار السلع الزراعية.
ولذلك ينبغي رصد أسواق السلع الأساسية لتحديد التأثيرات المحتملة للعملة، وخاصة في الاقتصادات المرتبطة بالسلع الأساسية.
عملات الملاذ الآمن وتحليل Intermarket
في أوقات عدم اليقين في السوق، يتدفق المستثمرون على أصول الملاذ الآمن – العملات التي تحافظ على قيمتها أو تكتسب قيمتها خلال الظروف المتقلبة. تشمل الملاذات الآمنة الشائعة ما يلي:
- الفرنك السويسري (CHF) – يُنظر إليه على أنه عملة مستقرة بسبب الحياد السياسي لسويسرا والأساسيات القوية.
- الين الياباني (JPY) – تعد اليابان أكبر دولة دائنة في العالم حيث تمتلك أصولًا أجنبية ضخمة يتم إعادتها إلى الوطن خلال الأزمات، مما يرفع قيمة الين.
- الدولار الأمريكي (USD) – يتم البحث عن سندات الخزانة الأمريكية السائلة خلال عمليات البيع، مما يزيد الطلب على الدولار.
وعندما تضرب الاضطرابات، يتحول رأس المال بسرعة إلى هذه الملاذات الآمنة، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمها بشكل كبير مقابل العملات الأخرى.
يجب أن يتتبع تحليل Intermarket المخاطر الاقتصادية والجيوسياسية العالمية. تدفع المخاطر المتزايدة المستثمرين إلى التوجه بشكل استباقي إلى عملات الملاذ الآمن، مما يؤثر على أزواج العملات المرتبطة بها.
دراسة الارتباطات بين الأسواق
يعد فحص الارتباطات – العلاقات بين أزواج العملات والأسواق المالية – أمرًا بالغ الأهمية لتنفيذ تحليل ما بين الأسواق. ويمكن تصنيف هذه الارتباطات على النحو التالي:
ترابط ايجابى
عندما يتحرك أصلان جنبا إلى جنب فإنهما يظهران ارتباطا إيجابيا. على سبيل المثال، فإن مؤشر S&P 500 والدولار الأمريكي (USD) يحملان بشكل عام علاقة إيجابية. وكما أوضحنا سابقًا، فإن ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يجذب تدفقات رأس المال إلى الأسهم الأمريكية، مما يزيد الطلب على الدولار الأمريكي ويتسبب في ارتفاع قيمته مقابل العملات الأخرى.
علاقة سلبية
وعلى العكس من ذلك، فإن الأصول ذات الارتباط السلبي تتحرك عكس بعضها البعض. أسعار الذهب والدولار الأمريكي لها علاقة سلبية. يشير ارتفاع الذهب إلى مخاوف التضخم، مما يؤثر على الدولار. ويجعل ارتفاع الدولار الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين العالميين، مما يضعف الطلب وأسعار الذهب.
لا علاقة
الأصول التي ليس لها ارتباط تظهر ترابطًا ضئيلًا. على سبيل المثال، لا تؤثر تحركات سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل مباشر على أسعار العقود الآجلة للنحاس.
يمكن للمتداولين استخدام مصفوفة لتتبع الارتباطات بين أزواج العملات الرئيسية والأسواق المالية. وهذا يمكّن المتداولين من التفكير بشكل أكثر وضوحًا في المواقف بناءً على التطورات بين الأسواق.
الاستفادة من تحليل Intermarket في التداول
تحليل Intermarket له تطبيقات متنوعة في تداول العملات:
تطوير الإستراتيجية
إن تحديد المناطق ذات أعلى الارتباطات يسمح للمتداولين بدمج ديناميكيات الأسواق الداخلية في استراتيجياتهم. وهذا يعزز الدقة التحليلية وتوقيت قرارات التداول.
إدارة المخاطر
تتيح مراقبة الارتباطات للمتداولين تجنب التعرض المفرط والمخاطر المرتبطة بالتحوط عبر فئات الأصول. وهذا يوازن بين المخاطر الخاصة بالمحفظة الشاملة.
تخطيط السيناريو
يساعد تحليل سيناريوهات السوق من خلال عدسة السوق المشتركة المتداولين على تقييم تأثير الأحداث العالمية المحتملة على أسواق العملات. ويعزز تخطيط السيناريو هذا الاستعداد والمرونة.
من الناحية العملية، يمكن للمتداولين نشر أدوات مثل مصفوفات الارتباط والخرائط الحرارية وتراكبات الاتجاهات السابقة والمزيد لإجراء تحليل بين الأسواق واستخراج إشارات التداول. تعتبر المراقبة المستمرة أمرًا أساسيًا حيث تتطور الارتباطات باستمرار.
أمثلة عملية لتحليل Intermarket
دعونا نفحص دراستي حالة توضحان تحليل intermarket في العمل:
دراسة الحالة رقم 1: تراجع أسعار السلع الأساسية في عام 2015
أدت الهزيمة الهائلة للسلع في عام 2015، مدفوعة بتراجع الطلب الصيني، إلى انخفاض أسعار النفط الخام والمعادن والمعادن. ساعد تحليل Intermarket المتداولين على الاستفادة من تحركات العملة:
- وأدى انخفاض أسعار النفط الخام إلى الإضرار بعملات البترودولار مثل الروبل الروسي والكرونة النرويجية والدولار الكندي مع انخفاض عائدات النفط. وقد أدى تقصير هذه العملات إلى تحقيق أرباح.
- انخفضت أسعار الذهب جنبًا إلى جنب، مما عزز الدولار الأمريكي حيث قام المستثمرون ببيع المعدن الثمين لتعويض الخسائر في أماكن أخرى. استفادت صفقات شراء الدولار الأمريكي من هذا الاتجاه.
دراسة الحالة 2: التداعيات المالية لجائحة كوفيد-19
مع ظهور جائحة فيروس كورونا (COVID) في أوائل عام 2020، قدم تحليل الأسواق الداخلية مزايا تجارية:
- وقد دفعت تقلبات السوق المرتفعة المستثمرين نحو الملاذات الآمنة مثل الين الياباني والفرنك السويسري. وقد استفاد المتداولون من شراء هذه العملات مقابل أزواج حساسة للمخاطرة.
- وأدى انهيار الطلب على النفط إلى إضعاف عملات البترو مثل الروبل والكرونة. وكانت المراكز القصيرة على هذه العملات مربحة.
- فقد أدت عمليات بيع الأسهم إلى دفع تدفقات رأس المال إلى الخارج من الأسواق الناشئة، مما أدى إلى انخفاض قيمة عملات مثل البيزو المكسيكي والراند الجنوب أفريقي. وقد استفاد المتداولون من بيع هذه العملات.
توضح هذه الأمثلة قيمة اكتشاف إشارات Intermarket المبكرة وتحديد المواقع وفقًا لذلك.
التطورات الأخيرة للمشاهدة
في حين أن المبادئ الأساسية تظل دون تغيير، يجب أن يتكيف التحليل بين الأسواق مع الديناميكيات المتطورة مثل:
- صعود تجارة التجزئة – أدى نمو منصات مثل Robinhood إلى تعطيل تدفقات التجزئة لبعض الارتباطات التاريخية.
- اعتماد العملات المشفرة – يؤدي التبني السائد للعملات المشفرة إلى إنشاء أصول جديدة غير مترابطة. هذه قد تطور العلاقات المستقبلية.
- الفصل العالمي – مع انفصال الاقتصادات في مرحلة ما بعد فيروس كورونا، أصبحت بعض العلاقات التاريخية بين الأسواق أكثر تعقيدًا.
- تقدم التعلم الآلي – يمكن للخوارزميات الآن اكتشاف الروابط الغامضة بين الأسواق، وتحديد الفرص المربحة.
تعد مواكبة هذه التطورات أمرًا بالغ الأهمية للاستفادة من تحليل الأسواق الداخلية. في حين أن البقاء على اطلاع بتطورات السوق العالمية هو مهارة بحد ذاتها، فإن الاستفادة من بعض الأدوات الأساسية سيحدث فرقًا كبيرًا.
على أقل تقدير، من المهم تصور تفاعلات الأسواق العالمية، بدلاً من الضياع في عالم البيانات الأولية.
استخدام تحليل Intermarket على MetaTrader 4/5 وTradingView
في حين أن نظرية تحليل Intermarket راسخة، إلا أن تطبيقها العملي هو حيث يتم الكشف عن القيمة حقًا. منصات تداول العملات الأجنبية مثل MetaTrader 4/5 و TradingView تأتي مع أدوات مدمجة لتسهيل هذا التحليل. فيما يلي كيفية تطبيق تحليل intermarket باستخدام هذه المنصات:
ميتاتريدر 4/5
على MetaTrader، يمكنك تنفيذ تحليل Intermarket من خلال استخدام نوافذ الرسم البياني المتعددة والمؤشرات المخصصة. باستخدام الأدوات المخصصة، يمكن أيضًا استخدام مخططات التراكب.
نوافذ الرسوم البيانية المتعددة: افتح نوافذ الرسم البياني المختلفة لكل فئة من فئات الأصول ذات الصلة مثل أزواج العملات الأجنبية والأسهم والسلع والسندات. يتيح لك ذلك مراقبة أسواق متعددة في وقت واحد وتحديد الارتباطات أو الاختلافات المحتملة.
المؤشرات المخصصة: تدعم منصة MetaTrader مجموعة واسعة من المؤشرات المخصصة التي يمكن أن تساعد في تحليل الأسواق الداخلية. يمكن لمؤشرات مثل معامل الارتباط والقوة النسبية والانتشار أن تسلط الضوء على العلاقات بين الأسواق المختلفة.
الرسوم البيانية المتراكبة: هذا هو المكان الذي تقوم فيه بتراكب أصلين مختلفين على مخطط واحد، مما يسمح لك بتحديد الارتباطات أو الاختلافات بينهما بشكل مرئي. على سبيل المثال، يمكنك تراكب مؤشر S&P 500 مع مخطط USD/CHF لمعرفة العلاقة بينهما.
على الرغم من أن Metatrader لا تقدم في الأصل مخططات متراكبة، إلا أن أدوات الطرف الثالث أو الأدوات المخصصة ستسمح لك بتحقيق ذلك داخل Metatrader نفسها. وبدلاً من ذلك، تقدم العديد من برامج الرسوم البيانية/التحليلات المخصصة مخططات متراكبة مدمجة.
TradingView
تقدم TradingView أيضًا أدوات قوية لإجراء تحليل ما بين الأسواق، مثل الرسوم البيانية المتراكبة، وتخطيطات الرسوم البيانية المتعددة، ومصفوفة الارتباط، ومستودع واسع من البرامج النصية التي أنشأها المستخدمون.
تخطيطات الرسوم البيانية المتعددة: تتيح لك TradingView مراقبة أسواق متعددة في وقت واحد في نافذة واحدة. يمكنك تخصيص التصميم وفقًا لاحتياجاتك وتتبع أزواج العملات الأجنبية والسلع والأسهم والسندات في نفس الوقت.
مصفوفة الارتباط: توفر مصفوفة الارتباط في TradingView قيمة عددية للارتباط بين أصلين مختلفين خلال فترة محددة. يمكن أن يساعدك هذا في تحديد ما إذا كان هناك ارتباط إيجابي أم سلبي أم لا.
البرامج النصية التي أنشأها المستخدم: تتضمن المكتبة العامة لبرامج TradingView النصية مجموعة واسعة من المؤشرات التي أنشأها المستخدم والمصممة لتحليل الأسواق الداخلية. يمكن أن تساعدك هذه البرامج النصية على اكتشاف الارتباطات الخفية، وتقييم القوة النسبية، وقياس التباعد بين الأسواق.
في كل من MetaTrader وTradingView، يعد الاختبار الخلفي والاختبار المستقبلي أمرًا بالغ الأهمية. تسمح لك هذه بقياس مدى فعالية استراتيجية التحليل بين الأسواق الخاصة بك على البيانات التاريخية قبل تنفيذها في التداول المباشر.
على الرغم من أن الأدوات التي توفرها هذه المنصات قوية، إلا أنها لا يمكنها تقديم رؤى تستند إلا إلى البيانات التاريخية وظروف السوق الحالية. تذكر أن الارتباطات تتغير بمرور الوقت بسبب مجموعة من العوامل، لذا من الضروري المراقبة والتعديل المستمر لاستراتيجية التحليل بين الأسواق الخاصة بك.
مع تطور المشهد المالي العالمي، فإن تكييف نهج التحليل بين الأسواق الخاص بك مع ديناميكيات السوق المتغيرة ودمج الأدوات والاستراتيجيات المتطورة سيكون جزءًا لا يتجزأ من التنقل في أسواق الفوركس بشكل فعال.
في ملخص
يوفر تحليل Intermarket للمتداولين ميزة استراتيجية من خلال فحص روابط الاقتصاد الكلي بين الأسواق العالمية. ورغم أن اعتماد هذا النهج له تحدياته، إلا أن فوائده متعددة الجوانب. يقدم تحليل Intermarket منظورًا استشرافيًا، ويساعد على إدارة المخاطر، ويساعد على اكتشاف الاختلافات التي تفتح فرص التداول في وقت مبكر. مع تزايد ترابط الأسواق المالية، يصبح الاستفادة من التحليل بين الأسواق جزءًا لا يتجزأ من نجاح التداول.
إرسال التعليق