×

ما هو الربح أو الخسارة غير المحققة في تداول العملات الأجنبية؟

تشكل المكاسب والخسائر غير المحققة العمود الفقري للعالم المالي ، مما يؤثر بشكل كبير على مشهد تداول العملات الأجنبية. في نسيج التداول المعقد، تظهر هذه المفاهيم كخيوط غير مرئية تنسج من خلال هيكل محفظتك، وتؤثر على شكلها، وتحدد احتمالية الربح أو الخسارة. تهدف هذه المقالة إلى إسدال الستار على هذه المصطلحات الغامضة في كثير من الأحيان، والتعمق في تعريفها وتأثيرها وأهميتها.

تداول العملات الأجنبية لا يقتصر فقط على شراء وبيع أزواج العملات. كما أنها تنطوي على مفاهيم مالية معقدة وآثار ضريبية يمكن أن تؤدي إلى زيادة ربحيتك أو فشلها. أحد هذه المفاهيم هو المكاسب والخسائر غير المحققة. من خلال فهم هذه المفاهيم، يمكنك تمكين نفسك من اتخاذ قرارات أكثر استنارة ، مما قد يؤدي إلى تعزيز ربحيتك وتخفيف المخاطر.

محتويات

ما هي المكاسب والخسائر غير المحققة؟

لفهم مفهوم المكاسب والخسائر غير المحققة، من الضروري أولاً أن نفهم المقصود بـ “المحقق” و”غير المحقق” في السياق المالي.

الربح أو الخسارة غير المحققة هي ربح أو خسارة محتملة موجودة على الورق ، مشتقة من استثمار لم يتم بيعه بعد. ينشأ هذا الموقف عندما تمتلك استثمارًا – مثل مركز فوركس – تزيد أو تنقص قيمته أثناء الاحتفاظ به. يعتبر التغير في القيمة، على الرغم من كونه مكسبًا أو خسارة من الناحية الفنية، “غير محقق” لأنك لم تبيع الاستثمار “لتحقيق” الربح أو الخسارة.

تخيل أنك تستثمر في زوج من العملات في سوق الفوركس، على سبيل المثال، USD/EUR. لنفترض أن قيمة الدولار الأمريكي مقابل اليورو ترتفع بعد استثمارك، مما يؤدي إلى زيادة القيمة السوقية لصفقتك في الفوركس. تعتبر هذه الزيادة في القيمة مكسبًا غير محقق بالنسبة لك، نظرًا لأنك لم تبيع المركز بعد. على الجانب الآخر، إذا انخفضت قيمة الدولار الأمريكي مقابل اليورو، فإن القيمة السوقية المنخفضة لصفقتك تمثل خسارة غير محققة.

يظل هذا الربح أو الخسارة غير المحققة نظريًا، وموجودًا فقط على الورق، حتى تقرر بيع مركزك. في اللحظة التي تبيع فيها، يصبح الربح أو الخسارة “محققة” – لقد قمت بتحويلها إلى ربح أو خسارة ملموسة.

كيف يؤثر هذا على بياناتك المالية؟

إن فهم تأثير المكاسب والخسائر غير المحققة على البيانات المالية – وخاصة الميزانية العمومية وبيان الدخل – أمر بالغ الأهمية لكل من الأفراد والشركات المشاركة في تداول العملات الأجنبية.

في المؤسسة، تندرج استثمارات الشركة، بما في ذلك مراكز الفوركس، عادةً ضمن الأوراق المالية “المتاحة للبيع” أو “المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق” في الميزانية العمومية. تمثل هذه الاستثمارات التي يمكن للشركة بيعها ولكنها تنوي عمومًا الاحتفاظ بها حتى تاريخ استحقاقها.

وعندما تتقلب القيمة السوقية لهذه الأوراق المالية بسبب تغيرات أسعار الصرف، فإنها تولد مكاسب أو خسائر غير محققة . ويتم تسجيلها كتسويات على القيمة العادلة للأوراق المالية في الميزانية العمومية، إما بزيادة أو نقصان إجمالي أصول الشركة. يتم بعد ذلك احتساب هذه المكاسب أو الخسائر غير المحققة في قسم “الدخل الشامل الآخر” في الميزانية العمومية، ولا تؤثر على بيان التدفق النقدي، حيث لم تحدث أي معاملة نقدية حقيقية.

علاوة على ذلك، تؤثر هذه المكاسب أو الخسائر غير المحققة أيضًا على صافي دخل الشركة المدرج في بيان الدخل . من المهم أن نلاحظ هنا أنه في حين أن بيان الدخل يعكس عادة إيرادات الشركة وتكاليفها ونفقاتها خلال فترة ما، فإنه يتضمن أيضا المكاسب والخسائر من الاستثمارات – المحققة وغير المحققة. عندما يتم بيع هذه الاستثمارات، يتم تحويل الربح أو الخسارة غير المحققة إلى ربح أو خسارة محققة، وعندها تؤثر على صافي الدخل لتلك الفترة.

التفاعل بين المكاسب/الخسائر غير المحققة والضرائب

يرتبط موضوع الضرائب ارتباطًا وثيقًا بعالم المكاسب والخسائر غير المحققة والمحققة. إن استيعاب هذا التفاعل يمكن أن يساعد متداولي الفوركس على اتخاذ قرارات مستنيرة ، مما قد يوفر مبلغًا كبيرًا من المال في الضرائب.

في عالم الاستثمار، وخاصة في تداول العملات الأجنبية، يمكن أن يكون لتوقيت تحقيق مكاسبك أو خسائرك – عندما تقرر البيع – تأثير عميق على مبلغ الضريبة المستحقة عليك. وذلك لأن المكاسب (والخسائر) غير المحققة لا تخضع لضريبة أرباح رأس المال. حتى تقوم بالبيع، تظل الزيادة (أو النقصان) في قيمة مركزك في الفوركس قيمة نظرية، وبالتالي تظل بمنأى عن أيادي الضرائب.

بمجرد بيع مركز الفوركس الخاص بك وتحقيق الربح أو الخسارة، فإنه يصبح خاضعًا لضريبة أرباح رأس المال، والتي يتم تصنيفها على أنها إما قصيرة الأجل أو طويلة الأجل . يعتمد التصنيف على المدة التي احتفظت فيها بالاستثمار قبل البيع. عادة ما يتم فرض ضريبة على المكاسب قصيرة الأجل بمعدل أعلى – وهو نفس معدل ضريبة الدخل العادي. على العكس من ذلك، فإن المكاسب طويلة الأجل – تلك المتعلقة بالاستثمارات المحتفظ بها لأكثر من عام – تخضع عمومًا للضريبة بمعدل أقل، والذي يختلف اعتمادًا على إجمالي دخلك الخاضع للضريبة.

إن الفهم الدقيق لهذه الآثار الضريبية يسمح لمتداولي الفوركس بوضع إستراتيجيات فعالة، ليس فقط فيما يتعلق بأزواج العملات التي يستثمرون فيها ولكن أيضًا متى يحققون مكاسبهم أو خسائرهم لتقليل العبء الضريبي وتعظيم أرباح ما بعد الضريبة.

المكاسب المحققة وغير المحققة

لفهم الآثار المترتبة على المكاسب والخسائر المحققة وغير المحققة بشكل أفضل، دعونا نفكر في سيناريو عملي. تخيل شركة قامت باستثمار في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية، بما في ذلك المراكز في سوق الفوركس.

وبمرور الوقت، تزداد القيمة السوقية لهذه الاستثمارات بسبب ظروف السوق المواتية . ومع ذلك، قررت الشركة الاحتفاظ بهذه الاستثمارات بدلاً من بيعها. في هذه المرحلة، تمثل الزيادة في قيمة هذه الاستثمارات مكسبًا غير محقق – وهو ربح نظري موجود على الورق ولكن لم يتم تحقيقه من خلال البيع.

وفي وقت لاحق، قررت الشركة بيع هذه الاستثمارات. في اللحظة التي يتم فيها بيع هذه الاستثمارات، يصبح المكسب غير المحقق سابقًا الآن مكسبًا محققًا – إنه ربح فعلي تم تحقيقه من البيع. عند هذه النقطة، يؤثر الربح المحقق على صافي دخل الشركة ويصبح خاضعًا للضرائب. ومن المهم أن نلاحظ أن توقيت تحقيق هذا المكسب يمكن أن يؤثر على معدل الضرائب، كما نوقش سابقا.

الآثار المترتبة على الميزانية العمومية

تعمل الميزانية العمومية بمثابة لقطة مالية لأصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين في وقت معين. يمكن أن تؤثر المكاسب والخسائر غير المحققة بشكل كبير على الميزانية العمومية للشركة، خاصة في أقسام الأصول والأسهم.

يتم تصنيف الأوراق المالية التي تحتفظ بها الشركة إلى فئات مختلفة في الميزانية العمومية – التداول، والمحتفظ بها حتى الاستحقاق، والمتاحة للبيع. يتم شراء الأوراق المالية المخصصة للمتاجرة والاحتفاظ بها في المقام الأول لبيعها على المدى القريب، في حين أن الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق هي تلك التي تنوي الشركة الاحتفاظ بها حتى استحقاقها. تشمل الفئة المتاحة للبيع جميع الأوراق المالية الأخرى.

يتم تسجيل أية مكاسب أو خسائر غير محققة نتيجة للتغيرات في القيمة العادلة للأوراق المالية المتاحة للبيع في قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية، تحت عنوان ” الدخل الشامل الآخر “. وهي لا تؤثر على صافي دخل أو خسارة الشركة للفترة ولكنها تدرج في الدخل الشامل.

وفي الوقت نفسه، يتم إدراج المكاسب أو الخسائر غير المحققة من تداول الأوراق المالية في الأرباح، وبالتالي تؤثر على صافي الدخل. يتم تسجيل الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق بالتكلفة المطفأة، وليس بالقيمة العادلة، وبالتالي لا تنطبق عليها الأرباح أو الخسائر غير المحققة.

القيمة السوقية، القيمة العادلة، وتداول العملات الأجنبية

تعتبر مفاهيم القيمة السوقية والقيمة العادلة أساسية لفهم ديناميكيات المكاسب والخسائر غير المحققة في تداول العملات الأجنبية.

تشير القيمة السوقية إلى السعر الذي سيتم عنده تداول الأصل، مثل مركز الفوركس ، في بيئة مزاد تنافسية. وهو يمثل السعر الحالي الذي يمكن للمستثمر من خلاله شراء أو بيع زوج عملات معين في السوق المفتوحة. إنه السعر الذي يدفع المكاسب أو الخسائر غير المحققة في محفظة الفوركس الخاصة بك.

من ناحية أخرى، القيمة العادلة هي القيمة المقدرة للاستثمار، والتي يتم حسابها غالبًا باستخدام نماذج تنبؤية تأخذ في الاعتبار عوامل اقتصادية مختلفة. إنها قيمة نظرية توفر معيارًا لتقييم ما إذا كان سعر الأصل مبالغًا فيه أو أقل من سعره.

في تداول العملات الأجنبية، يمكن أن تتأرجح القيمة السوقية لزوج العملات بسرعة بسبب عوامل عديدة، من التحولات في السياسة الاقتصادية إلى الاضطرابات الجيوسياسية. كمتداول، إذا زادت القيمة السوقية لزوج العملات الذي تحتفظ به، فإن ذلك يؤدي إلى مكاسب غير محققة في محفظتك. وإذا نقصت فإنها تسبب خسارة غير محققة. ومع ذلك، فإن هذه المكاسب أو الخسائر غير محققة لأنك لم تغلق المركز – وبمجرد قيامك بذلك، تصبح هذه المكاسب أو الخسائر محققة.

إن فهم الديناميكيات بين القيمة السوقية والقيمة العادلة وكيفية تغذيتها في المكاسب والخسائر غير المحققة أمر بالغ الأهمية لوضع استراتيجيات تداول فوركس سليمة.

تقليل العبء الضريبي

وتحمل المكاسب غير المحققة والمحققة أهمية استراتيجية هائلة، وخاصة فيما يتعلق بالآثار الضريبية. يمكن أن يؤثر التمييز بين الاثنين بشكل مباشر على الالتزام الضريبي للمستثمر ، وبالتالي يؤثر على الربحية الإجمالية لاستثماراته.

ولا تخضع المكاسب غير المحققة لضريبة أرباح رأس المال لأنها تمثل ربحا محتملا موجودا على الورق. يتغير هذا في اللحظة التي يتم فيها إغلاق المركز، ويصبح الربح محققًا. عند هذه النقطة، يصبح حدثًا خاضعًا للضريبة، ويخضع لضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، اعتمادًا على مدة الاحتفاظ بالاستثمار.

من وجهة نظر استراتيجية، يمكن للمستثمر أن يختار الاحتفاظ بمركز مربح لفترة أطول للاستفادة من انخفاض معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. وقد يؤدي ذلك إلى وفورات ضريبية كبيرة مقارنة بتحقيق المكاسب على المدى القصير والخضوع لمعدل ضريبة دخل عادي أعلى محتمل.

يمكن أن يساعد هذا النهج الاستراتيجي المستثمرين على تقليل العبء الضريبي ، ولكنه يتطلب أيضًا النظر في عوامل مختلفة مثل تقلبات السوق، وأهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر الشخصية.

الدخل الشامل: منظور أوسع

الصورة: كانفا

في حين أن بيان الدخل يوفر رؤية مركزة لربحية الشركة من خلال توثيق الإيرادات والنفقات وصافي الدخل خلال فترة ما، فإنه لا يرسم الصورة المالية بأكملها. أدخل الدخل الشامل، الذي يقدم منظورًا أوسع حول الأداء المالي العام للشركة.

يشمل الدخل الشامل جميع التغيرات في حقوق الملكية خلال فترة ما ، باستثناء تلك الناتجة عن استثمارات المالكين (مثل الاستثمارات الإضافية أو السحوبات) أو التوزيعات على المالكين (مثل أرباح الأسهم). وهو يتضمن صافي الدخل، نعم، ولكن أيضًا عناصر الدخل الشامل الأخرى التي لم يتم تضمينها في حساب صافي الدخل.

وتشمل هذه البنود المكاسب أو الخسائر غير المحققة من الأوراق المالية المتاحة للبيع، من بين أمور أخرى. لذلك، إذا كان لدى الشركة قدر كبير من المكاسب أو الخسائر غير المحققة، فإن الدخل الشامل يمكن أن يوفر رؤية أكثر شمولية لأدائها المالي من صافي الدخل وحده.

من خلال النظر في الدخل الشامل إلى جانب صافي الدخل، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أعمق للصحة المالية للشركة ، بما في ذلك المخاطر أو المكافآت المحتملة التي تقدمها المكاسب أو الخسائر غير المحققة. وهذا يمكن أن يوجه عملية صنع القرار بشكل أكثر استنارة وربما يؤدي إلى نتائج استثمارية أفضل.

خاتمة

تلعب المكاسب والخسائر غير المحققة دورًا محوريًا في ديناميكيات تداول العملات الأجنبية . وهي تؤثر بشكل كبير على الميزانية العمومية للشركة، وبيان الدخل، وحساب الدخل الشامل. علاوة على ذلك، فإن التحقيق الاستراتيجي للمكاسب والخسائر يلعب دورا أساسيا في التخطيط الضريبي، مع ما يترتب على ذلك من آثار محتملة على ضريبة الأرباح الرأسمالية القصيرة الأجل والطويلة الأجل.

إن فهم هذه المفاهيم يوفر للمتداولين والمستثمرين ميزة حاسمة، مما يسمح لهم باتخاذ قرارات أكثر استنارة واستراتيجية. فهو يمكّنك من التنقل في نسيج الأسواق المالية المعقد بدرجة أكبر من التطور، مما يؤدي إلى تعزيز الربحية وتقليل المخاطر.

ومع تزايد عولمة الأسواق المالية، من المرجح أن تزداد أهمية المكاسب والخسائر غير المحققة، وخاصة في تداول العملات الأجنبية، بشكل أكبر . وعلى هذا النحو، فإن تعميق فهمك لهذه المفاهيم اليوم يمكن أن يفيد بشكل كبير رحلة التداول والاستثمار الخاصة بك غدًا.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين المكاسب المحققة وغير المحققة؟

الربح المحقق هو الربح المكتسب من بيع استثمار، مثل مركز الفوركس. يتم تفعيله عندما تبيع استثمارك بسعر أعلى مما دفعته مقابله. على العكس من ذلك، فإن الربح غير المحقق هو ربح محتمل موجود على الورق عندما تزداد قيمة الاستثمار الذي لا تزال تحتفظ به. يبقى الأمر غير محقق حتى تقرر بيع الاستثمار وتحقيق الربح.

هل تخضع الأرباح والخسائر غير المحققة للضريبة؟

لا، الأرباح والخسائر غير المحققة لا تخضع للضريبة. لا يتم تفعيل الضرائب إلا عندما تتحقق المكاسب أو الخسائر، أي عندما تبيع الاستثمار. عند هذه النقطة، يصبح الربح أو الخسارة خاضعًا لضريبة أرباح رأس المال، إما بالمعدل قصير الأجل (إذا تم الاحتفاظ بالاستثمار لمدة سنة واحدة أو أقل) أو بالمعدل طويل الأجل (إذا تم الاحتفاظ بالاستثمار لأكثر من سنة واحدة).

كيف تؤثر المكاسب والخسائر غير المحققة على الميزانية العمومية؟

يمكن أن تؤثر المكاسب والخسائر غير المحققة بشكل كبير على الميزانية العمومية. ويتم الإبلاغ عنها كتسويات على القيمة العادلة للأوراق المالية “المتاحة للبيع” أو “المحتفظ بها للتداول”. تؤدي هذه التعديلات إلى زيادة أو تقليل إجمالي أصول الشركة. ويتم إدراجها أيضًا في قسم “الدخل الشامل الآخر” في الميزانية العمومية، مما يؤثر على حقوق ملكية الشركة. تجدر الإشارة إلى أن هذه المكاسب أو الخسائر غير المحققة لا تؤثر على قائمة التدفق النقدي نظرًا لعدم حدوث أي معاملة نقدية فعلية.

إرسال التعليق

error: Content is protected !!